NISAで最も人気のある投資先の一つ「S&P500」。

”eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）”のような、インデックスファンドに積み立て投資されている方もいらっしゃると思います。

S&P500が選ばれる理由として、
・アメリカは世界一の経済大国
・世界一の経済大国の優良企業500社に広く分散投資できる
・アメリカ企業は世界規模で事業をしているから世界投資に近い
・過去リターンが高い
などが挙げられます。

これらは事実です。
私も投資しています。

ですが、NISA相談を受ける中で心配していることがひとつ。

それは、S&P500に対して
”人気だから大丈夫”
”500社に分散されているから安定している”
というイメージを持って、投資されている方がいらっしゃることです。

これは大きな「錯覚」かもしれません。

今回は、この指数の“中身”について見ていこうと思います。

■ そもそもS&P500って？

S&P500という名前の”株式”は存在しません。

S&P500は、アメリカの優良企業500社の株価をまとめたもの（指数）です。
お弁当をイメージするとわかりやすいかもしれません。

ハンバーグ・焼き魚・お米・パン・ポテサラ・ミニトマト・ちくわ…

たくさんある”おかず”の中から、優良なおかずを選んできて、「シェフのおすすめアメリカ弁当」を作る感じです。

■ 500社はどうやって選ばれる？

「シェフのおすすめアメリカ弁当」にいれる500社は、どうやって選ばれるのでしょうか。

「規模が大きい会社を上から順に500社選ぶ」みたいな単純な話ではありません。

S&Pグローバルという会社の委員会が、審査基準を設けて選んでいます。

「会社の規模が一定以上あるか」
「直近の業績でしっかりと黒字を出しているか」
「市場でスムーズに株の売買ができるか」

など、いくつもの条件をクリアしてはじめて、選考候補となります。
そこからさらに絞られていくわけです。

お弁当のおかずで言うなら、
「ただサイズが大きい」だけではダメ。
「品質はどうか」
「栄養価はどうか」
「十分な量が作られているか」

様々な条件をクリアしたおかずの中から、さらに採用するおかずが選ばれるわけです。

■ おかずの量は均等じゃない。

ハンバーグ弁当を想像してみてください。

メインのハンバーグは、しっかりしたサイズのものを。
お米をしっかり入れて、食べ応えを演出。
野菜を少し入れて、栄養面への配慮を。

といった具合に、おかずはすべて同じ量ではありません。

S&P500も同じです。

いろんな企業の株式が入っていますが、その量は均等ではありません。

では、どうやって量をきめるのか。

「時価総額加重平均」というルールで量を決めます。

難しく聞こえるかもしれませんが、仕組みはシンプル。

「企業の規模（時価総額）が大きい会社ほど、たくさん入れる」というルールです。

つまり、規模の大きい会社がほど、占める割合が大きくなっていくのです。

■ 上位10社で、全体の40％を占める

現在、S&P500の中身はどうなっているのでしょうか？

昨今の情報技術・AIブームにより、限られた会社が大部分をしめる形となっています。

出典：S&P500グローバル　S&P500(USD)ファクトシート
（https://www.spglobal.com/spdji/jp/indices/equity/sp-500/#data）

500社あるうちの上位10社だけで、約40％もの割合を占めています。

毎月1万円を積み立てるなら、4,000円分で上位10社の株を買い、残りの金額で490社を買うことになります。

下のグラフを見ると、上位10社が占める割合は、過去10年間で急激に増加していることがわかります。

「最近、幕内弁当の中身がやたらお肉ばっかりになってきた。」
そんな感じです。

このまま上位10社が占める割合が増えていくと「S&P500に投資することは、米国の巨大ハイテク企業に集中投資をしているのと同じ状態」に近づいていくことになります。

■ 米国市場に追随＝インデックス≠安定

巨大ハイテク企業への集中投資に近づいていけば、これらの企業の成長に伴いリターンがもたらされます。

逆に言えば、巨大ハイテク企業の下落に伴って、指数全体が下落してしまうリスクも同時に抱えているということです。

ですので、「500社に分散しているから安定している」という認識で投資していると、想定外のリスクに直面する可能性があります。

「米国市場の高成長に追随する、そのためのリスクは受け入れる」という認識で投資していれば、継続して大丈夫です。

「シェフのおすすめ弁当」は、その日の仕入れなどで中身が変わります。
インデックスファンドの中身も、市場環境の変化に伴って変化します。

自分が「何にどれくらい投資しているのか」という実態を正しく知ることが大切です。

それが納得のいく資産形成につながり、その納得感が下落相場を迎えた時にも焦らずに投資を続ける原動力になります。

”FPちょきんばこ”では、お客様におひとりおひとりのライフプランに合わせてポートフォリオをご提案しています。
その基になるのが「モデルポートフォリオ」です。

このモデルポートフォリオには、（H）（M）（L）の3種類を作っており、それぞれ

H：積極的にリスクをとり、リターンを狙う。
M：リスクをとりすぎず、それに見合ったリターンを狙う。
L：リスクを押さえ、それに見合ったリターンを狙う。

という感じで、目的が違います。数字にすると、

H：想定リターン年8％、想定リスク16％。
M：想定リターン年6％、想定リスク12％。
L：想定リターン年4％、想定リスク8％。

この数字を長期的に達成することを目標にモデルポートフォリオを作成しています。

今回はこの3つのポートフォリオの実際の成績はどうだったのか、
実際のデータをもとに見ていきます。

モデルポートフォリオ（H）

モデルポートフォリオ（M）

モデルポートフォリオ（L）

3種モデルポートフォリオの比較

どのポートフォリオも想定よりリターンがでています。
ここ数年の市場が良かったからでしょう。

HとMのリスクは想定内に収まっていますが、Lの直近5年リスク（8.75%）は想定（8%）をややオーバーしてしまいました。

M（10.92%）とL（8.75%）のリスク差も小さくなっており、Lが保守的なポートフォリオとしての役割を十分に果たしていないとも判断できます。

ポートフォリオの組成を再考していこうと思います。

投資は、リターンが高ければ高いほど良いというものではありません。
ひとりひとりのライフプランに合った、リスクとリターンを設定し、それに沿った運用をすることが重要です。

福岡市公立学校教員向けに特化した、金融リテラシー向上セミナーを開催します！

本セミナーの目的は…

・高まる金融経済教育のニーズに応えることができるよう、先生方の金融リテラシーを高めること。
・先生方の過去・現在・未来の生活と金融的知識を結びつけることで、自身の人生を教材化。生活経験に根ざした金融リテラシー身につけること。

金融リテラシーを高めながら、自分の生活も見直すことができる。一挙両得のセミナーを目指しています！
ぜひご参加ください！

先に結論をお伝えします。

新しく先生になった皆さん、
特別な事情がない限り、
生命保険の加入は急がなくていいです。

ここから、もう少し詳しくお話しします。

今年度より公立学校の先生になったみなさん。
おめでとうございます。

先生の仕事は大変。
しっかりやろうと思うほど仕事は無限。

初年度は、子どもを無事に家に帰すだけでも、気持ち的には200％稼働です。

コーヒー淹れる暇もありません。

ですから、自分の力はできるだけ仕事に注ぎたいもの。
しかし、新人の先生にはもれなく保険の営業がやってきます。

なぜなら、保険の営業にとって、新卒の先生は早く営業したい相手だから。
悪意ある言い方をすると、新卒の先生は契約を取りやすいし、他に取られるまえに取っておきたいから。

新卒の先生は、金融経済の知識がまだ十分でない方が少なくありません。

「病気やケガで仕事を休むことになると大変ですよ。」
「教師は心の病気で休職する方が少なくありませんよ。」

こんなトークに

「そうなのか…」
「みんな入っているなら…」

と、早々に保険加入を決める方も。

ですが、改めて

新しく先生になった皆さん、
特別な事情がない限り生命保険の加入は急がなくていいです。
（生命保険が不要というわけではありません。）

先生方は、公立学校共済に加入しています。

これは強力な保険です。

休職しても、保障の組み合わせで最大2年3ヶ月間、手当金が出ます。

病院での手出しは3割負担です。

高額療養費制度・付加給付のおかげで、1ヶ月の医療費は上限2万5000円。
（入院時の差額ベット代・食費・その他雑費などは別にかかるので注意！）

医療費が貯金で賄えない額になったとしても、

教職員互助会の、見舞金や資金貸付などで資金を調達できます。

note記事「【第1回】　病院で受診したとき　（公立学校共済）」
note記事「【第2回】　入院したときにつかう保障（公立学校共済）」
note記事「【第5回】長期間療養するとき（収入の保障について）」

改めて、

保険加入を急ぐ必要はありません。（特に医療保険・就業不能保険）
先生方は、すでに公立学校共済という強力な保険に加入しています。

これから、半年・一年と教員生活を続ける中で、追加で保障が必要なところが見つかってくるかもしれません。

民間保険の検討はそれからでも間に合うと思います。


共済や保険の話以外にも、資産運用（NISA・iDeCo）の記事も書いています！
よかったら覗いていってください！

「NISA貧乏」というワードがトレンド入り中。

毎月の積立額をがんばりすぎて、生活がカツカツになってしまう状態。


「毎月の積立額の設定ミス」

これが、NISA貧乏の正体。

では、NISA貧乏にならないためには、毎月の設定額をどのように決めたらいいのでしょうか？

投資は余剰資金で

まず、きほんのき。
投資は余剰資金でやりましょう。
余剰資金が十分でない人は、無理に投資なぞしなくてよいです。

余剰資金とは、貯蓄から生活防衛資金を確保して、それでも残ったお金。
生活防衛資金は、生活費3ヶ月〜6ヶ月分とよく言われます。
まずは、今の生活が守りましょう。

ゴールベースアプローチ

余剰資金ができてきて、NISAを始めるぞ！
というところで直面するのが、
「月いくら積み立てればいい？」
という課題。

SNSに答えを求める人も少なくありませんが、

「最短でNISA満額！」
「毎月20万円積立中！」

みたいな、多額の投資を煽る投稿が結構あります。

これを見て焦ってはいけません。
人にはそれぞれに合ったペースがあります。

自分のペースを掴むのに使えるのが「ゴールベースアプローチ」。
「先にゴールを決めてから、運用方針を決める」というやり方。

ゴールはどう決める？

ゴールを決めるというのが、結構難しい。

望む生き方はひとりひとり違いますし、
老後までの時間が長いほど、不確定要素も増える。

不確定なものはどんなに考えても不確定です。
そこは諦めて、”いまのところはこう”のライフプランを立てること。
そのうえでゴールを決めればいいと思います。

・年金が減るんじゃないか
・健康保険が改悪して医療費が想定よりかかるのではないか
・医療の発展で、寿命がのびるんじゃないか
・iDeCoやNISAが改悪されるんじゃないか
・金融資産への課税が増えるのではないか

不確定要素を挙げるとキリがないです。

現状でプランを立てて、定期的に見直しながら資産形成を進めましょう！

この記事の詳細版をnoteに投稿しています！

【長期・積立・分散】の「長期」と「分散」については過去記事で解説しています！
よければ覗いていってください！

金融庁の「NISA早わかりガイドブック」でも推奨される「長期・積立・分散」。
「長期」については、以前の記事で解説しました。

今回のテーマは「分散」。
実は、一番ややこしいのが「分散」です。

3つの分散

一言で「分散」と言っても、大きく分けて”3種類の分散”があります。

①時間分散

「時間分散」とは、投資するタイミングを分けること。
「今日、100万円分買う！」
のではなく、
「毎月8.3万円ずつ、1年間かけて買う」
これが時間分散です。
買うタイミングを分散するということ。

②資産分散：いろんな種類を組み合わせる

「資産分散」とは、投資する資産の種類をいろいろ組み合わせること。
投資の対象には、株式、債券、REIT（不動産）、金（ゴールド）など、いろいろな種類があります。

これらはそれぞれ特徴が違い、値上がり・値下がりするタイミングもバラバラ。
「株が下がっているけど、金は上がっている！」
そんな風にお互いをカバーし合える可能性を秘めています。
これらの資産を複数組み合わせるのが資産分散。

③地域分散：いろんな国に目を向ける

「地域分散」とは、投資先の国や地域を複数組み合わせること。
「日本だけ！」「アメリカだけ！」「インドだけ！」
そんな風に、特定の国だけに一点集中させない。
世界中のいろんな国にバランスよく投資するのが地域分散。

noteで「3種類の分散」についてもう少し詳しく解説しています。
⬇️よかったら覗いていってください！

https://note.com/yuho_system_u/n/neefcc36fcea4

投資の”長期”って何年から？

投資の王道は「長期・積立・分散」。
でもここで一つ疑問が浮かびます。

長期って何年からなの？

スレッズで聞いて見ると、みなさんそれぞれの考えをお持ちのようです。

いろんな考えがあることを承知のうえで、

私は、15年以上のからが長期だと思っています。

根拠は2つ
・過去のデータ（S&P500・金融庁）
・景気サイクル

それぞれについて、noteでもう少し詳しく解説しています。
よかったら覗いていってください！


https://note.com/yuho_system_u/n/n57fca3712238